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K-Beauty 업종 주가 하락 점검 | 한국경제
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업황이 좋은데 주가가 우울한 이유
1. 시장 기대치 대비 실적 화회 (3분기)
2. 트럼프 정권 관세 인상시 마진 변화
3. 미국향 매출액 성장률 둔회 (but 계절적 요인)
4. 수출액과 실적의 괴리
5. 대형주 실적 부진 (아모레 퍼시픽, LG생건)
업황점검
화장품 업종의 현재 밸류에이션은 12M Fwd PER 기준으로 대형사 19배, 중소형사 8배,
ODM사 11배, 실리콘투 10배 수준에 머물고 있다.
25년 화장품 ODM사 일부 2025년 예상 성장률은 20% 이상으로 전망된다 (과도하게 하락된 상태.)
실리콘투 사업부문 CA/PA/풀필먼트
PA : 개별 고객 대상 역직구몰
풀필먼트 : 아마존 등 외부 온라인 플랫폼에 영업 및 배송 대행
CA : 기업 고객 대상, 도매 유통
국가별 로컬 마케팅 지원, 판매 서포팅, 재고관리 등
브렌드를 사입한 재고를 통해 판매
제일 비중이 큰사업
>> 유통회사라고 할수있다.
+ 중국향 매출 없음.
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