주식시장! 조정은 언제 오나요?
- 주식시장의 조정은 인플레이션이 시작된 이후에 발생할 것이라 생각함.
- 조정의 핵심인 인플레이션은 코로나가 끝난 후 나타날 것이라고 생각되며 “적어도, 올 상반기 중 주식시장의 조정을 걱정할 필요는 없다!” 판단됨
인플레이션은 언제?
- 코로나 확진자가 크게 감소하기 전까지 의미 있는 물가 상승으로 인한 금리의 추세적 상승은 힘들 전망
- 미국이 집단 면역 수준까지 도달하려면 백신 2차 접종까지 고려하면 최소 4~5개월은 필요할 것으로 예상됨
실적개선은 언제까지?
- 글로벌 주요국 중 KOSPI의 실적개선 추이가 가장 빠른 것으로 나타나고 있음
- 2021년 한국 수출은 높은 기저효과 덕분에 최소 상반기까지 개선 추세가 지속될 것으로 전망됨
차.화.전 주도주 중심 전략
자동차, 화학과 반도체와 더불어 IT가전까지 확대하는 주도주 투자를 확대하는 전략이 필요하다 판단됨
자세한 내용은 아래 보고서 참고하세요.
consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=581645
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